10 Ratios Financieros para Saber si Vale la Pena Invertir

Deja un comentario / Análisis Estados Financieros / Por

Invertir en una empresa puede ser una de las decisiones más importantes y desafiantes para cualquier inversionista. Sin embargo, no necesitas ser un experto en finanzas para realizar un análisis inicial que te permita decidir si una empresa vale la pena o no.

En este artículo, te presento los 10 ratios financieros esenciales para analizar de forma rápida y efectiva la salud financiera de una empresa. Con estos indicadores, podrás descartar opciones menos atractivas y concentrarte en aquellas que realmente valen tu tiempo y dinero.

1. Razón Corriente 

  • Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes. Es un indicador de liquidez de la empresa.
  • Fórmula: Razón Corriente = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
  • Valor Óptimo: Un valor entre 1.5 y 2 es generalmente saludable. Este indicador se debe complementar con el Ciclo del Efectivo y con el Flujo de Efectivo de la empresa.

2. Ciclo de Conversión de Efectivo

  • Mide el tiempo que tarda la empresa en convertir su inversión en inventarios en efectivo. Ayuda a evaluar la eficiencia operativa.
  • Fórmula: CCC=Días de Inventario+Días de Cuentas por Cobrar−Días de Cuentas por Pagar
  • Valor Óptimo: Un CCC corto es generalmente bueno, lo que indica que la empresa convierte rápidamente su inversión en efectivo. Si el CCC es negativo refleja una buena gestión de recursos de la empresa.

3. Razón de Deuda a Patrimonio

  • Mide la proporción de deuda en relación con el patrimonio neto de la empresa, asimismo refleja el nivel de riesgo financiero.
  • Fórmula: Deuda a Patrimonio= Pasivos Totales / Patrimonio Neto
  • Valor Óptimo: Un valor menor que 2 es generalmente aceptable. Valores más altos sugieren mayor apalancamiento y riesgo.

4. Margen EBITDA

  • Mide la rentabilidad operativa de una empresa antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Una ventaja de este indicador es que muestra eficiencia operativa y facilita comparaciones entre empresas.
  • Fórmula: EBITDA / Ingresos Totales × 100
  • Valor Óptimo: Depende del sector; superior al 25% en tecnología y 10-20% en consumo masivo son buenos valores.
  • No considera gastos financieros ni de capital, por lo que debe complementarse con otros análisis.

5. Margen de Utilidad Neta 

  • Mide qué porcentaje de los ingresos se convierte en utilidad neta, la cual será reinvertida en la empresa y parte de ella distribuida a los socios. Refleja la eficiencia operativa de la empresa.
  • Fórmula: Margen de Utilidad Neta=Utilidad Neta /Ingresos×100
  • Valor Óptimo: Un margen superior al 10% se considera bueno, este valor va a variar según el tipo de negocio. 
  • Por ejemplo, negocios mayoristas cuyas ventas son por volumen presentan márgenes más pequeños en comparación a los negocios minoristas cuya venta es por unidades y presentan mayores  márgenes de ganancia.

6. Crecimiento de las Ganancias 

  • Mide el crecimiento de las ganancias de la empresa a lo largo del tiempo. Un buen crecimiento de las ganancias sugiere una empresa en expansión.
  • Fórmula: Tasa de Crecimiento de Ganancias = (Ganancias del Año Actual−Ganancias del Año Anterior) / Ganancias del Año Anterior ×100
  • Valor Óptimo: Crecimiento positivos y crecientes es lo ideal. Lo óptimo sería registrar un crecimiento de al menos 5-10% anual.
  • Se deberá tener en cuenta el contexto económico en el cual se desenvuelve la empresa. Por ejemplo, operar en economías recesivas es más difícil en comparación con países en crecimiento económico. 

7. Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE)

  • Mide la rentabilidad en relación con el capital invertido por los accionistas. Indica qué tan bien utiliza la empresa el dinero de los accionistas.
  • Fórmula: ROE=Utilidad Neta / Patrimonio
  • Valor Óptimo: Un ROE de 15% o más es generalmente excelente. Otra forma de medir el ROE es compararlo con el Costo de Oportunidad de los accionistas.
  • Tener en cuenta una limitación del ROE que no toma en cuenta el nivel de endeudamiento de la empresa. Por ejemplo, empresas con alto nivel de endeudamiento suelen tener un ROE alto.

8. Rentabilidad sobre el Capital Invertido (ROIC)

  • Mide la rentabilidad generada por cada unidad de capital invertido en la empresa, considerando tanto la deuda como el capital propio.
  • Fórmula: ROIC = EBIT × (1−Tasa de Impuestos) / Capital Invertido
  • Valor Óptimo: Un ROIC superior al costo de capital (WACC) indica que la empresa está creando valor.
  • Este indicador, al considerar el costo de todas las fuentes de financiamiento, permite evaluar si la empresa está generando suficientes ganancias para cubrir el costo del capital invertido, asegurando que la inversión sea verdaderamente rentable.

9. Precio sobre Ganancias (P/U)

  • Este ratio compara el precio de la acción con las ganancias por acción, reflejando cuánto están dispuestos a pagar los inversionistas por cada unidad de ganancia.
  • Fórmula: P/E=Precio de la Acción / Ganancias por Acción (UPA)
  • Valor Óptimo: Un P/E de 10 a 20 es considerado razonable, sin embargo se recomienda compararlo con el P/E de la competencia y/o mercado.

10. Razón Valor de Mercado sobre Valor en Libros (M/L)

  • Muestra la relación entre el precio de mercado de una acción y el valor contable por acción, permitiendo evaluar si una empresa está sobrevalorada o infravalorada según el mercado.
  • Fórmula: M/L=Precio de Mercado por Acción / Valor en Libros por Acción 
  • Valores Óptimos: 1.5 – 3 es un indicador que estamos frente a una empresa con crecimiento estable y buena percepción del mercado.
  • Es importante comparar este resultado con el promedio de empresas similares y/o del mismo sector.

Si bien estos indicadores te ayudarán a descartar empresas con problemas financieros evidentes, recuerda que invertir implica también considerar otros factores como las perspectivas del mercado y la industria. Usa estos ratios como tu brújula inicial y, si encuentras empresas que cumplen con los parámetros clave, profundiza tu análisis para tomar decisiones informadas y seguras. 

MENCIONES DEL VIDEO Y RECURSOS COMPLEMENTARIOS:

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *