Los ratios o razones de liquidez nos ayudan a medir la capacidad de una empresa o un negocio para cumplir con sus compromisos de corto plazo. Este análisis se centra en los activos y pasivos corrientes de la empresa.
Los ratios de liquidez son los siguientes:
Ratio de Liquidez General
Nos muestra la capacidad de la empresa
Ratio Liquidez General: Activos Corrientes / Pasivos Corrientes = 400/320 = 1.25 para el 2020 según el ejemplo.
Donde:
Activos Corrientes = Efectivo + Cuentas por Cobrar + Mercaderías
Pasivos Corrientes = Deudas de corto plazo de la empresa o negocio
Significa que por cada 1 dólar de deuda, la empresa cuenta con 1.25. El valor óptimo es mayor a 1 cuánto más alto mejor porque nos estará diciendo que el negocio tiene liquidez para pagar en cualquier momento las deudas de corto plazo.
Ratio de Liquidez Prueba Ácida
Prueba Ácida = Activos Corrientes – Mercaderías / Pasivos Corrientes = 400-250/320 = 0.47
El valor óptimo es que sea mayor a 1. Significa que la empresa cuenta con 0.47 dólares por cada dólar que debe a sus acreedores de corto plazo. ¿Esto es bueno o malo? Va a depender del sector al que pertenezca la empresa.
Tenemos tres sectores importantes: comercio, industria y servicios. La gran mayoría de comercios y empresas industriales presentan inversión importante y significativa en stock de mercancías, lo que hace la fórmula de la prueba ácida es quitar este stock de los activos corrientes, por lo que no es novedad que este ratio pase de ser mayor a 1 a ser menor a 1.
Vamos a tener que mirarlo con cuidado y contrastarlo con el flujo de caja, más aún si estas empresas no tienen saldos en cuentas por cobrar. Entonces si una empresa pertenece al sector comercio o industria y tienen un flujo de caja holgado la prueba ácida será poco significativa y basaremos nuestro análisis en el ratio de liquidez general.
Ratio de Liquidez Prueba Defensiva o Ratio de Caja o Liquidez absoluta
Indica la capacidad de la empresa para operar solo con sus activos líquidos (caja y bancos) sin necesidad de recurrir a sus ventas. Permite medir la capacidad de la empresa en el corto plazo
Prueba Defensiva = Caja y Bancos / Pasivo Corrientes = 0.03
Al igual que los dos indicadores anteriores se necesita que este ratio sea mayor a 1. Al igual que concluimos en la prueba ácida dependerá del sector al que pertenece.
Por ejemplo, en las empresas de servicios que no tienen stock de mercadería y en algunos casos tampoco tienen saldos en cuentas por cobrar, porque no dan crédito, la prueba defensiva debe cumplir lo que dice la regla, que sea mayor a 1, pero para otro tipo de empresas vamos a tener que complementar el análisis con el flujo de caja de la empresa.
Si el flujo de caja es positivo, es decir la empresa no tiene problemas de liquidez entonces una prueba ácida menor a 1 no será un indicador malo, lo más probable es que el ratio de liquidez general sea mayor a 1 como en este ejemplo.
En conclusión: Para todos los casos los ratios de liquidez deben ser mayores a 1. Sólo para el caso de la prueba ácida y prueba defensiva, dependerá del sector y las características de la empresa que estemos analizando se podrá aceptar ratios menores a 1.
Qué tener en cuenta en el análisis los ratios de liquidez
Sólo quiero que tengas en cuenta tres puntos:
- Ratios de Liquidez mayores a 1 es una señal de buena salud financiera en el negocio, por lo tanto, este dato debe estar alineado con el flujo de caja de la empresa. En caso de que esto no ocurriera entonces debemos hacer los ajustes necesarios a los saldos del Estado de Situación Financiera.
- Los ratios deben compararse, un solo indicador no nos da mucha información, lo ideal es comparar este número con el periodo anterior para ver su evolución y la tendencia de este dato en el tiempo para determinar la fortaleza de este indicador.
- La metodología para hallar los saldos del Estado de Situación Financiera debe ser el mismo en todos los periodos de los contrario, de no ser así podemos estar haciendo conclusiones que no estén acorde con la realidad del negocio.
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