En MYPE se entiende por clientes o empresas altamente formales aquellas cuyas ventas reales son 100% facturadas, por lo tanto, cuenta con estados financieros.
Las pequeñas empresas tienen ventas entre 150 y 1700 UIT´s que en nuevos soles sería ventas entre S/660M a S/7.48MM. Son empresas con mayor inversión en activos, estructura operativa más sólida y mayor posicionamiento en el mercado en comparación a las microempresas.
En estos casos, ya no se elaboran estados financieros como sucede en microempresas, porque la información está disponible en las declaraciones juradas anuales que se presentan todos los años al recaudador de impuestos.
Qué tener en cuenta antes de comenzar con el análisis
- Solicitar los estados financieros completos presentados a la SUNAT o a la entidad recaudadora de impuestos de su país.
- Debemos verificar que ambos ejercicios tengan resultados positivos, es decir la utilidad es positiva en el estado de resultados y si el patrimonio es positivo en el balance general.
- No olvidar revisar los resultados acumulados del balance general debe ser positivo, de ser negativo es un indicador que viene presentando pérdidas en los últimos años.
Balance General
- Analizar todas las cuentas del balance general, apóyate en el contador que hizo la presentación de los documentos, para que te explique en caso hayan cuentas cuyos conceptos no entiendas o aparentemente se dupliquen.
- Por el lado de los activos, hacer los ajustes en las cuentas que no sean líquidas, ya que sobreestiman el tamaño de la empresa. Tenemos por ejemplo, las cuentas por cobrar a terceros (clientes) se refiere a las ventas al crédito objeto del negocio de la actividad del negocio y las cuentas por cobrar diversas que son transacciones distintas al objeto del negocio.
- Otros cuentas que debes retirar, son aquellas que no tengan relación con la actividad principal de la empresa como: cuentas por cobrar relacionadas, cuentas por cobrar accionistas, personal, cuentas por cobrar dudosa, etc.
- Por el lado de los pasivos, sucede lo mismo debes retirar todos aquellos pasivos que no tengan relación con la empresa como: cuentas por pagar accionistas, directores y gerentes, cuentas por pagar diversas a terceros, entre otros.
- Todos los ajustes a realizar hará que disminuya el nivel de activos, dicho monto deberás restarle a los activos de la empresa en la cuenta patrimonio, sugiero agregar un ítem con el nombre ajustes y hacer la resta.
Estado de Resultados
- Como en el caso del balance general, debes analizar todas y cada una de las cuentas.
- Hacer el ajuste a la cuenta de depreciación, cada año se deprecian los activos registrados en el balance y se registran como gasto en el estado de resultados. Para el caso de Perú no vamos a ubicar el gasto de la depreciación como tal, este estará incluido ya sea en el costo de ventas o en los gastos de venta lo cual dependerá del giro del negocio y cómo lo haya designado el contador.
- La información del estado de ganancias y pérdidas es anual, debes convertirla en ingresos mensuales.
- Gastos Financieros, sólo se registra el interés, se debe retirar y colocar la cuota completa.
- Otros ingresos, hacer el análisis y el detalle del mismo así como saber si es constante en el año, de no ser así retirar.
- Una vez que todo esté listo puedes comenzar con el análisis financiero de la empresa.
De los Estados Financieros
El registro de información tanto en el balance general como en el estado de resultados está sustentado con facturas de compra o venta.
En esta parte, lo que vamos a verificar será la información que tenemos en papeles, porque cabe la posibilidad que no sea la correcta, para ello nos vamos a apoyar en los cruces de información que ya conocemos, ten en cuenta que en muchos casos no se realiza la visita de campo y el análisis es en escritorio.
Una forma de hacer el cruce de información es solicitar referencias comerciales tanto a clientes como proveedores, y apoyarse en las páginas web del sector al que pertenezca la empresa para hacer las validaciones correspondientes.
Tener en cuenta que la declaración jurada anual es un formulario el cual es llenado y completado por el usuario, razón por la cual debe ser verificado y validado por tí que estás haciendo el análisis.
Disponible. Mantener la información registrada en el balance, recuerda que el balance es una foto de la empresa.
Cuentas por cobrar. Establecer el riesgo crediticio. Quiénes son sus clientes, a qué se dedican, en qué sector operan sus clientes ¿es un sector que está creciendo o es un sector que está restringido?. Verificar el detalle de los clientes, los encontrarás en la Declaración Jurada y apóyate en los estados de cuenta corriente para verificar la liquidez de dichas cuentas.
Mercaderías. En esta cuenta podrás verificar el giro de la empresa.
Si ubicas productos terminados, productos en proceso, subproductos o materias primas, entonces, se trata de una empresa que se dedica a la producción.
Si sólo tiene saldos en la cuenta Mercaderías entonces es una empresa de comercio; y
Si el saldo en dicha cuenta es cero entonces es una empresa de servicios. En esta parte quisiera señalar que suele pasar en empresas que venden a pedido como el caso de las licitaciones que las compras se hace a solicitud del cliente y envían la mercadería al lugar de destino (en el almacén de su cliente) en esos casos también podrás encontrarás en su balance saldos de cero unidades monetarias, dado el ciclo de sus ventas no requiere almacenar stock de mercadería.
Inmueble Maquinarias y Equipo neto. Descontar depreciación acumulada, se debe considerar el valor en libros.
Ventas. Recuerda que en esta parte encontrarás todas las ventas facturadas durante el periodo contable: contado y crédito. Se debe verificar el porcentaje de participación y complementar el análisis con lo realizado en cuentas por cobrar. Con relación a las ventas al crédito debes solicitar los estados de cuenta de la empresa y verificar las entradas y salidas de efectivo.
Costos de Ventas. Dependerá del giro del negocio y podrás evidenciar si pertenece a un giro de comercio, industria y servicio. Si el costo de venta es pequeño o cero entonces la actividad que tiene la empresa es de servicios como: transporte de mercancías, servicios de maquila, etc.
Utilidad bruta. Es la diferencia entre precio de venta y precio de costo de la mercadería vendida, con esta información podrás hallar el margen bruto, el cual no debe variar ni debe modificarse de lo indicado en papeles a lo que registras en el sistema o donde estés haciendo el análisis.
Gastos Administrativos. Incluye los gastos de servicio, empleados fijos y el sueldo del titular o los gastos familiares, entre otros. A diferencia de cuando evaluamos un cliente en microempresas consultamos y detallamos todos los gastos: comida, servicios, educación, servicios, etc. para el caso de pequeñas empresas sólo debemos consultar en lugar de gastos familiares por el sueldo del propietario.
Gasto de Ventas. Se agrupan gastos variables como: comisiones, publicidad y todo aquello que dependa de las unidades vendidas o en función a su productividad.
Otros ingresos. Analizar la constancia y si derivan de la actividad de la empresa, puede tratarse la venta de un activo obsoleto o en desuso cuya venta no es parte del objeto de la empresa ni sucede de forma constante.
Utilidad Neta. Va a reflejar la utilidad real de la empresa, recuerda que tanto los ingresos y gastos resultante son sustentados con facturas.
Análisis de Estados Financieros
Análisis Vertical. Evaluará la estructura del estado financiero con relación al total de activos o total de ventas. Deberás enfocar tu atención en los más representativos o de mayor porcentaje.
Análisis Horizontal. El enfoque de este análisis es ver la tendencia de las cuentas tanto del balance como del estado de resultados, es decir, si la gestión ha mejorado y lo cual complementarán con el análisis vertical para determinar a qué obedece dicha mejora.
Análisis de Ratios. Están agrupadas las razones de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad. Un ratio no nos dice nada esto debe compararse un año a otro y complementarlo con el análisis vertical y horizontal.